Coinbase:全球首家公开上市的加密资产交易平台(上)

  字资产信息的行为引起了部分用户的反感Coinbase多次配合政府调查数。0年4月202, Revenue Service美国联邦税务局(Internal,发布一项文件简称IRS),购Neutrino之后称Coinbase在收,向、侦查打击数字资产犯罪的能力获得了在区块链上追踪数字资产流;orcement Agency美国缉毒局(Drug Enf,能够为缉毒调查人员提供用户的身份信息简称DEA)则称Coinbase 。ase用户对于信息隐私的担忧这两份声明引起了Coinb。此为,个关于“是否会考虑停止使用Coinbase”的调查数字资产分析师John Rager在推特上发布了一,人表示希望退出Coinbase5000多条反馈中有66%的。本过小且存在偏差虽然这一调查样,e在用户粘性上已存有问题但反映了Coinbas。数字资产及区块链“去政府化”、去中心化的理念相违Coinbase对政府监管的配合在一定程度上与,与政府监管之间的关系如何平衡好用户利益,e需谨慎考虑的问题将是Coinbas。

  受到政府的严格监管币圈自诞生之初就,nbase带来了巨大的经济成本日渐严苛的监管政策也给Coi。se这一经营许可为例以BitLicen,为5000美元虽然其申请费用,费用则远超过这一明面上的价格但企业申请的时间成本、法务等。请BitLicense所耗费的成本Coinbase并没有具体透露其申,p10万美元的申请成本但对照Bitstam,似估计也可近。外此,规团队配合美国政府的数字资产监管政策Coinbase拥有70人左右的合,追查可能涉及洗钱的交易等等其职责包括梳理交易信息、。oinbase的运营成本维持这一团队同样增加了C。

  储存数字资产及各种数字令牌(不支持法币)Coinbase Wallet可以用来,限接受比特币支付的商家)用数字资产进行付款(仅,Coinbase Wallet账号即可完成以及朋友间的数字资产转账(只需输入好友的,域影响)不受地。外此,t还开发了一个类似社区的圈子Coinbase Walle,、提供数字资产悬赏用户可以发布问题,、赚取数字资产或是回答问题。

  款依靠区块链技术的去中心化应用程序Coinbase Wallet是一。Toshi程序前身为,8年4月201,应用Cipher BrowserCoinbase收购了去中心化,nbase Wallet将Toshi更名为Coi,一步强化了安全性并突出了转账功能在Coinbase的基础功能上进。将数字资产存储在用户自己的设备中Coinbase Wallet,lave(iOS处理器的安全区域利用手机的Secure Enc,技术确保资产无法为他人使用用于存放指纹等身份信息)等,击时大规模资产损失的风险避免了中心化存储在网络攻,且无规律的私钥字符串但用户为此需记忆冗长。这一问题为解决,le Drive和iCloud备份私钥2019年Coinbase支持Goog,些关于安全性的争议但此举也引起了一。

  的推出取得了立竿见影的效果Coinbase Earn。人数过多由于使用,rn不得不限制其用户数量Coinbase Ea,aitlist中等候让部分申请用户在w。链技术的科普途径而作为一种区块,消费者加入数字经济网络它也在尝试吸引更多的,求方规模经济逐步形成需,区的良性循环推动区块链社。

  造一个民主化的加密经济Coinbase旨在创,质的基础设施服务为加密经济提供优,以轻松、安全地使用和投资加密资产让任何能够连接到互联网的人都可。融基础设施和技术供应商作为加密经济端对端的金,发行者提供了一个先进技术支持的服务平台Coinbase为开发者、商家和资产,加密协议的应用程序使他们能够构建基于,加密网络积极参与。系统之下在此生态,零售用户和7000家机构用户提供了基于加密资产的投资、消费、储蓄和借贷服务Coinbase联合11。54万合作者为全球超过100个国家的4300万。

  为主要业务的金融科技公司作为一家以数字资产交易,se愿景宏大Coinba。rmstrong曾表示创始人Brian A,个更加自由平等的全球开放金融系统Coinbase的使命是创造一,政府控制的货币供给跳脱出银行巨头和,域的创造力激发金融领。

  2015年2014-,市场遇冷数字资产,价格暴跌比特币,的发展步伐相对放缓Coinbase,仍然不俗但其表现。5年1月201,中获得了7500万美元投资Coinbase在C轮融资,rowth领投由DFJ G,NTT Docomo等机构跟投纽交所、USAA、BBVA、,进行的规模最大的一次融资也是当时比特币相关企业。ain Armstrong表示Coinbase首席执行官Br,重点转向数字资产支付和移动端业务此次融资后Coinbase将把,非投资场景中的应用更加重视生活场景而。外此,GDAX数字资产交易所该笔资金还将用于筹备。

  仅是一串代码由于数字资产,击可能会全部丧失一旦受到黑客攻。字资产的机构提供Custody服务因此Coinbase为大量持有数,管服务即托,可靠地储存数字资产旨在帮助用户安全。inbase旗下的独立机构Custody目前是Co,(NYDFS)监管受纽约金融服务部,e Trust Company并以独立资本实体Coinbas, 运营LLC,审计接受,务报表提供财,业保险享有商。

  碍是网络外部性(network effect)Armstrong认为打造这一金融系统最大的障。户进入这一系统为了使更多的用,作为这一开放金融系统的交易媒介Coinbase计划将数字资产。一第,弱的投资业务入手它从网络外部性较,费者的交易平台建立针对普通消;二第,到专业交易者与投资机构再将这一交易平台拓展,数字资产交易所建立更加正规的;三第,块链的移动端应用通过推出基于区,者的数字资产支付网络创建一个面向大众消费;后最,合作等方法通过投资、,移动端应用的创建促进更多数字资产,产的创新性金融生态系统从而建立起基于数字资。

  erce不对商家收取手续费Coinbase Comm。用进行支付后顾客使用该应,ase Commerce账户上款项自动转到商家的Coinb,的形式存储以数字资产,数字资产换取法币商家也可选择卖出。付信用卡服务费(一般是2-3%)这种支付方式使商家与顾客不必支,付和线上支付尤其是跨国支。o相似与Pr,资产存储在用户的设备而非Coinbase系统中Coinbase Commerce账户中的数字,的安全性确保支付。可以选择使用稳定币USDC或DAI进行支付而那些担心数字资产价格波动过于剧烈的用户则。一业务通过这,造数字资产的全球支付网络Coinbase着手打,的开放金融系统打下基础为建立基于区块链技术。

  9年2月201,区块链情报平台” NeutrinoCoinbase宣布收购意大利 “,格未公开收购价。eam)的渊源以及曾为政府提供互联网监视技术的传闻基于Neutrino与黑客团队(Hacking T,inbase用户的不满此次收购引起了许多Co。年3月4日2019,ian Armstrong表示Coinbase首席执行官Br,角度正确评估”这笔交易公司“没有从尽职调查的,ino员工“都将退出Coinbase”因此之前在黑客团队工作的任何Neutr。

  向专业交易者的数字资产交易所Coinbase Pro是面,DAX全球数字资产交易所前身为2016年推出的G,与USD、GBP、EUR等法币的交易支持包含BTC、ETH等主流数字资产。Pro主要为大宗交易Coinbase ,、市价单、限价单和止损单之类的功能它具有竞价点差、价格图表、订单簿。oinbase交易平台的加强版Coinbase Pro是C,inbase Pro之间进行即时转账用户可以在Coinbase账户与Co。性方面流动,ase Pro钱包没有上限将数字资产存到Coinb,多可提款10个人每天最,0美元00,多可提款50企业每天最,0美元00。

  大愿景难以靠一己之力实现Coinbase深知其远,极对外投资因此它积,放金融系统的企业以资金支持给予那些同样致力于建立开,领域中处于种子期的企业尤其是数字资产及区块链。前目,62家企业它已投资了,块链网络平台测试、游戏与应用设计、地产投资等领域涉及数字资产交易、投资与管理、数字资产协议、区。一方式通过这,媒介、以区块链为底层技术的开放式应用社区Coinbase试图打造以数字资产为交易,创造更多应用场景为开放金融体系。

  19年20,的估值登上胡润全球独角兽百富榜Coinbase凭借80亿美元,30名排名第,业中排名第二在区块链行,Bitmain(估值120亿美元)仅次于中国的加密资产采矿硬件公司。20年20,上胡润全球独角兽百富榜Coinbase再次登,31名排名第,国的Ripple排名第二在区块链行业中仅次于美。1年4月而202,e在纳斯达克上市Coiobas,历史性的858亿美元上市首日估值达到了。

  10月同年,oinbase Custody正式上线Coinbase的数字资产保管服务C。的保险与“冷储存”(cold storage)服务Coinbase Custody为企业提供数字资产,储存在线下而非线上即将数字资产的密钥,问这些数字资产并且禁止线上访,攻击等原因而丢失防止它们因黑客。19年20,追加了权益质押(Staking)服务Coinbase Custody还。se Custody)使用自己名下的数字资产作为抵押持有数字资产的人可以委托节点服务商(即Coinba,并从中获取收益参与网络维护。

  )、(下)两部分本案例将分为(上,选择、市场影响等为分析要素以商业模式、竞争格局、上市,inbase全面揭秘Co。

  立了相对完整的业务体系Coinbase已建,向和纵向上都进行了充分的扩张将数字资产交易这一业务在横。向上横,者和金融机构设计了不同的服务它针对普通消费者、专业投资,、消费者、投资者甚至传统金融机构在内的诸多市场主体将用户基础从币圈内的小部分核心用户扩张到包含商家,融系统中的参与者涵盖了大部分金,动也会增强它们的用户粘性而这些市场主体之间的互。向上纵,数字资产交易与钱包业务之外Coinbase在核心的,资、ICO、教育等一系列业务发展出数字资产支付、保管、投,务的上下游涵盖交易业,完整的业务圈形成了较为,提高了服务附加值、扩大了利润空间在提高用户体验、增加粘性的同时也。

  家获得认证的数字资产交易平台Coinbase是美国第一,2000亿美元总交易额已超,资产交易平台之一是全球最大的数字。便、界面直观平台操作简,ase账户并进行实名认证用户只需注册Coinb,进行数字资产存取、买卖和转账便可使用Coinbase账户。)或汇款(wire transfer)平台支持两种存取款方式:银行卡(ACH,银行账户都需绑定。ase Wallet账户如果用户还拥有Coinb,存取款和数字资产管理操作也可进行绑定进一步简化。

  盈利来源主要为两部分Coinbase的,产交易手续费一是对数字资,业务服务费二是托管。方式如下:交易数字资产时数字资产交易手续费计算,金额中添加或扣除手续费系统会自动在客户输入的,订单总额以得出。如例,字资产时购买数,美元作为购买金额若用户输入100,1。49%手续费率为,0+100*1。49%)美元则他将支付101。49(10,0美元的比特币得到价值10;字资产时出售数,为要出售的比特币等值数量若用户输入100美元作,们的Coinbase账户中划出则价值100美元的比特币将从他,100*1。49%)美元得到98。51(100-。

  8年2月201,ommerce正式上线Coinbase C。心化的支付应用这是一款去中,USDC、DAI等在内的数字资产点对点交易支持包括BTC、BCH、ETH、LTH、,ERC-20数字资产未来计划支持所有的。面向商家提供服务Commerce,头Shopify的支持运营之初就得到了电商巨,enCart等电子商务平台合作此后又与Magento、Op。上注册后即可使用相应功能商家在Coinbase,中选择自己要使用的数字资产并出示二维码客户在Coinbase Wallet,可获得数字资产商家扫一扫即,迅速快捷整个过程,分钟内即可到账数字资产在几。地理位置的限制这一功能没有,围内都可使用商家在全球范,有中间商并且没,Coinbase Wallet中数字资产到账后即储存于商家自己的。ase官网数据根据Coinb,商铺提供了这一支付服务目前它已为8000多家。

  18年20,资产学习平台Earn。comCoinbase收购了数字,oinbase Earn并在同年推出了同类业务C。方面一,产相关知识视频、填写问卷、完成任务、试用区块链服务用户可以通过Coinbase Earn观看数字资,T、ZRX等币种在内的数字资产赚取包括XLM、ZEC、BA;方面另一,可向Coinbase Earn提供这些资产数字资产的发行商和数字资产社区服务提供商,他们的产品借此推广。se Earn中在Coinba,定银行账户用户无需绑,数字资产交易甚至无需进行,可靠的途径获取数字资产就能够通过这一安全、,的数字经济当中融入去中心化。

  一家加密资产交易平台Coinbase是,数字资产及相应的管理服务主要提供基于区块链技术的,投资、支付与转账等包括储存、交易、。视为全球货币未来的一种可能性Coinbase将虚拟资产,安全、便捷、透明的虚拟资产交易渠道它致力于为全球的消费者与投资者提供,平等的创新性开放金融系统并打造一个更自由、高效、。1年4月202,O)的方式登陆了Nasdaq交易所Coinbase以直接上市(DP,市的加密资产交易平台成为了全球首家公开上,广泛关注吸引了。)、(下)两部分本案例将分为(上,选择、市场影响等为分析要素以商业模式、竞争格局、上市,inbase全面揭秘Co。

  主要从事数字资产交易和钱包业务成立初期的Coinbase的,的交易经纪及小额存储服务面向个人投资者提供比特币。

  今如,全球设有多个办事处Coinbase在,约、波特兰、雷德伍德城分别位于美国旧金山、纽,东京日本,都柏林爱尔兰,伦敦英国,加坡新,马尼拉菲律宾,设远程办公同时还开。020年截至2,易额达2200亿美元Coinbase交,企业与金融科技企业50强跻身Forbes区块链,榜的区块链公司也是唯一一家上。1年4月202,市(Direct Public OfferingCoinbase在Nasdaq交易所进行了直接上,PO)简称D,上市的加密资产交易所成为了全球首家公开。

  最近加密货币市场的崩盘高盛分析师将降级归因于,Coinbase的交易量这拉低了代币价格并影响了。

  15年20,Global Digital Asset Exchange)Coinbase成立了世界上第一家数字资产交易所GDAX(,供了中心化的交易市场为数字资产投资者提。外此,之外的数字资产的交易GDAX还支持比特币,币-美元、比特币-英镑等等例如比特币-以太币、比特。API也并入了GDAXCoinbase将其,I查看市场信息、管理数字资产支持专业投资者使用各种AP。时期这一,Coinbase以及面向专业投资者的GDAXCoinbase的主要业务有面向个人投资者的。8年5月201,销了GDAX这一品牌Coinbase注,nbase Pro将其更改为Coi,产管理服务与API功能一并迁移原先的账户、各种保险条款、资。外此,还支持数字资产的场外交易Coinbase Pro。

  前景仍不明朗数字资产的,临着较高的系统性风险Coinbase面。e也意识到这一点Coinbas,、风险投资、权益质押等周边业务因此近年来不断拓展如资产保管,道、稳定收入流以增加收入渠。19年的表现看来从2018-20,有所成效这一举动,情况仍不明朗但未来的发展。

  便捷地进行USDC与美元的互换用户可通过Coinbase账户,任何费用且无需。时同,DC的购买流通为了刺激US,其在Coinbase账户(Coinbase Wallet和Coinbase Pro账户不参加)中的USDC数量Coinbase对符合条件的用户(非夏威夷地区的美国居民、账户级别2级以上、持有1美元以上的USDC)将按照,利率每月发放利息以1。25%的年。

  19年20,o上线了iOS端应用程序Coinbase Pr,了安卓端应用并在次年推出。20年20,agomi它收购了T,字资产交易的自动化从而实现了大宗数。外此,sa合作它与Vi,借记卡的数字资产公司成为第一个能够发行。数字资产业务通过全面扩张,打造更加成熟、开放、自由的交易环境Coinbase正在逐步为数字资产,融系统”的目标迈进向着创造“开放金。

  此因,e的各类业务中Coinbas, Pro、Prime、Custody产生盈利Coinbase交易平台、Coinbase,C、Commerce业务均不产生盈利其他Wallet、Earn、USD,加强数字资产的流转、引导数字资产的交易主要作用在于促进用户对数字资产的了解、,用户黏性从而增强,台交易量增加平,多盈利获取更。

  了第一、第二阶段的计划Coinbase已完成。inbase Pro和面向机构投资者的Coinbase Prime通过推出面向普通消费者的Coinbase、面向专业个人交易者的Co,、保管等周边业务以及数字资产钱包,群体的数字资产交易平台它已建立起面向各类用户。的以太坊钱包Toshi之后而在尝试性地推出了移动端,正式进入了第三阶段Coinbase。前目,的交易和投资服务移植到移动端Coinbase正逐步将它,产的交易网络完善数字资。时同,产初创企业的投资业务它也正在探索对数字资,段过渡做准备为向第四阶。

  17年20,链概念再次升温比特币和区块,借机完成了D轮融资Coinbase也。IVP领投此轮融资由,ylock Partners等跟投Spark Capital、Gre,。08亿美元融资金额达1。base发展迅速这一年Coin,到了150亿美元上半年交易额就达,年交易额的5倍是2016全;016年的4倍有余新增客户数也是2。的用户规模和交易额为了应对急剧增长,扩大客户服务和项目工程的团队规模Coinbase将一部分融资用于,的数字资产管理移动端应用的开发剩余大部分资金则投入面向消费者。7年4月201,了移动端应用ToshiCoinbase推出,化的以太坊钱包这是一款去中心。后此,整合了数字资产交易与管理功能Coinbase又在应用中。

  程简单并提供个性化服务Coinbase操作流,引力较高对用户吸。功能简单易行平台基础交易,用户也能迅速上手新接触数字资产的;et提供的“用户名转账”功能Coinbase Wall,错误的风险减少了输入;币种齐全数字资产,到任何所需的数字资产用户几乎可在平台中找;学习数字资产相关知识的渠道Earn功能为用户建立了,外学习的时间节省了平台。化服务上而在个性,Pro、Prime三种服务区分不同的客群Coinbase通过Coinbase、,务、收取费用并按需提供服。消费者对普通,供简便直观的操作方式Coinbase提,但价格稍高使用门槛低;业交易者而对专,供API等进阶服务Coinbase提,也更低收费。外此,提供类似社区的功能Coinbase还,动并赚取数字资产奖励用户可在其中进行互,对数字资产的热情很好地激发了用户,台的用户吸引力进一步增强了平。

  字资产的热度区块链与数,为Coinbase赢得了资本市场的关注以及自身扎实的业务基础与良好的战略规划。市之前截至上,共进行了9轮融资Coinbase,5。25亿美元股权融资超过了。

  se具有上述优点尽管Coinba,也相对较高但它的收费。nbase缴纳1。49%的手续费用户在购买数字资产时需要向Coi,是免费的转账则;银行转汇如果使用,达3。99%购买手续费高,-25美元的费用转账则收取10。等平台0。1-1%不等的手续费相比Binance、Bisq,意味着它并不适合高频交易Coinbase的高收费,值投资者及投机者的流失无形中也导致一批低净。后此,inbase Pro以试图弥补这一缺陷Coinbase推出了收费较低的Co。

  oinbase与Circle共同创立)开发管理的数字资产USD Coin (USDC)是由CENTER平台(C。储在任何数字资产钱包中持有者可以将USDC存,e Wallet如Coinbas。挂钩美元USDC,的兑换比例始终1!1。前目,行了16。7亿USDC已发,机构持有并发行由受监管的金融,定货币等值的准备金这些机构保留了与法,会审查USDC的美元储备并披露其财务运营报告审计公司Grant Thornton 每月都。元不同与美,需银行账户USDC无,在特定的地理位置也无需持有者居住,低的成本向世界各地转账短短几分钟内便可以以极,以创建账户以使用一行代码来存钱这创造了许多便利:开发人员可;全球众筹可以进行,追踪的全球慈善捐款等保证透明、稳定、可。

  定加密资产交易所的直接竞争Coinbase面临许多法。t 2021年一季度的报告据TokenInsigh,市场的Top10中在区块链现货交易,的市场份额位列第四Coinbase,Huobi Global存在较大差距与排名前三的Biance、OKEx和。同业竞争者面对这些,务体系的同时在保证完整业,不同的普通消费者、专业交易者、机构交易者展开不同的服务Coinbase必须维持自己在个性化方面竞争优势:针对;、趣味化的服务开发更多个性化。时同,:加深交易产业链上下游的开发或者兼并投资更多的金融科技企业Coinbase也可以通过横向与纵向的扩大来增强公司实力。一家公开上市的区块链交易平台随着Coinbase成为第,的身份吸引更多用户其或将凭借更加透明,此迎来新一波增长市场份额也有望借。

  :一是不支持数字资产之间的直接兑换Coinbase的不足主要有两点,户持有以太币即倘若一个用,换为比特币想要将之转,以太币卖出获得法币则该用户必须先将,购入比特币再使用法币,一来这样,行两次交易用户就需进,交易费用产生两次;费率较高二是手续,台的手续费率高达3。44%Coinbase基础交易平,是银行转账进行费率较低的交易虽然用户也可以选择Pro或,识或者愿意等待较长的交易时间但这需要用户有一定的专业知。

  ro于2018年推出Coinbase P,无限交易量旨在实现,多种加密货币支持250。oinbase Pro将不复存在Coinbase的专业交易平台C,交易所正在重组服务因为这家加密货币,合到一个平台上将所有服务整。

  意的是值得注,允许用户输入对方的用户名进行转账Coinbase Wallet,产地址字符串而非其数字资。的交易网络中在去中心化,成无法撤销转账一经完。此因,账的方式一旦输入错误输入数字资产地址转,复的资产丢失将导致无法恢。的用户名转账功能则避免了这一问题Coinbase Wallet,可靠、安全的数字资产钱包将这一应用变为真正便捷、。

  外此,洲客户针对欧,nbase Visa借记卡Coinbase推出Coi,oinbase账户该卡可以连接到C,额作为借记卡的资金来源使用Coinbase余,sa商户消费数字资产支持用户在任何Vi。的兑换比例跟随市价数字资产与法币之间,费率为0。2%国内交易手续,为3。00%国际交易费率。

  oinbase交易平台比起面向普通消费者的C,o交易频率更高、额度更大Coinbase Pr,技能水平也相应更高交易者的金融知识与。此因,使用门槛更高、操作略显复杂Coinbase Pro的,费用则相对较低但收取的手续。笔交易对每,aker)分别收取0-0。5%和0。04-0。5%的手续费Coinbase Pro对挂单方(maker)和吃单方(t,越高费率越低且订单金额。平台1。49%的手续费率相比Coinbase交易,用明显更低Pro的费;ance 0-0。1%的手续费率但相较于其他的交易平台如Bin,用仍然偏高Pro的费。补偿作为,好的资产保险服务和完善的交易服务Coinbase Pro提供良。数字资产冷储存它将98%的,C(联邦存款保险公司)投保而线上储存的部分则由FDI,25万美元最高保额达。外此,o还提供免费的API服务Coinbase Pr,交易接口(trading API)分为报告接口(feed API)和。询市场数据的功能前者提供实时查,和账户信息的功能后者提供查询订单,执行订单并自动。

  构专用的Coinbase交易平台Coinbase Prime是机,Coinbase Pro是提供给专业交易者它与Coinbase Pro不同之处在于:,悉数字资产的个人或机构包括熟悉金融交易、熟,对机构进行服务而Prime只;用率也比Pro更低Prime交易的费,定价的方式采用差额。

  当年成立,mbinator 60万美元的投资Coinbase就获得了Y Co,支付业务的前期研发用于数字资产钱包和。13年20,区块链热度上升随着比特币和,行总额暴涨数字资产发,开始关注这一领域更多的投资机构。e进行了A轮和B轮融资这一年Coinbas,100万美元总额超过3。付业务、完善SMS支付(短信支付)和订阅功能这笔资金支持Coinbase发展虚拟货币支,人扩张至了56人同时将团队从8。

  为面向普通消费者、专业交易者和机构交易者三类Coinbase的主营业务按照用户群体可分。中其,Wallet数字资产钱包Coinbase Earn和USD Coin面向普通消费者的服务包括Coinbase交易平台、Coinbase ;inbase Pro交易平台面向专业交易者的服务有Co;付业务、Coinbase Custody数字资产保管业务和Coinbase Venture风投业务面向机构交易者的服务包括Coinbase Prime交易平台、Coinbase Commerce支。照功能而按,支付、资产储存与管理以及周边业务上述业务大致可分为交易(投资)、。

  g和Fred Ehrsam在2012年联合创立Coinbase由Brain Armstron。base之前成立Coin,租平台Airbnb任职程序员Armstrong曾在房屋短。期间在此,支付极为不便他发现跨国,用高昂不仅费,缓慢、不透明并且转账过程,是否收到了支付款项甚至很难确认对方。链白皮书发布之后2010年区块,了这一交易媒介的潜力他受此启发并从中看到,间编写程序利用空余时,比特币交易平台试图搭建一个。措对于比特币网络的意义类比于浏览器之于互联网Forbes曾将Armstrong的这一举,性与重要性可见其开创。12年20,是否要辞职专注于比特币业务时正当Armstrong犹豫,ator联系他并表示愿意为此投资知名的创业孵化器Y Combin,的诞生提供了资本助力为Coinbase。

  Ehrsam曾在高盛从事外汇交易业务Coinbase另一创始人Fred ,essen Horowitz等著名创投公司的投资他的加入使Coinbase获得了一批如Andre,时融资规模最大的比特币初创企业也使得Coinbase成为当。am离开了Coinbase虽然后来Fred Ehrs,特币初创企业的投资专注从事区块链和比,base的部分股份但仍持有Coin。

  旧金山的Coinbase2012年6月成立于美国,存和投资服务的金融科技公司是一家提供数字资产交易、储。供数字资产交易和数字资产钱包服务公司面向个人消费者与专业投资者提,交易所、数字资产保管及投资等服务并向机构投资者提供大宗数字资产。外此,同发行了稳定币USDC它还与Circle共,为锚定资产并以美元作。

  :用户每日购买数字资产的限额为5万美元此平台具有诸多特点:1)交易限额较高,日仅允许2000美元的交易而同类型的CashApp每;的BTC/LTC、BTH/LTC2)支持多种数字资产:包括主流,等20多种数字资产与法币间的交易以及USDC、以太币、Tezos;查看所持有的数字资产、投资组合敞口及收益3)提供资产管理基本功能:用户可以实时,定期投资并进行;用去中心化的方式存储数字资产4)提供多重数字保险服务:采,存在离线环境或物理环境中)可以有效保护资产不受网络攻击2FA加密系统、SSI加密技术和冷储存(将数据或私钥储,兼顾流动性与便捷性在保证安全性的同时。外此,许可证(Virtual Currency LicenseCoinbase是第一批(2015年)获得纽约州虚拟货币,nse)的公司之一又称BitLice,nCEN)的金融服务注册企业也是金融犯罪执法网络(Fi,得了相应的司法营业执照并在所有业务地区均获。

  够提高资产安全性、避免技术风险Coinbase Pro虽然能,理市场风险但无法处;对较小、监管尚不完善而数字资产市场体量相,仍然较高市场风险。7年6月201,了连续的强制平仓一笔巨额卖单引发,从319美元暴跌至0。1美元导致ETH的价格在几秒钟内。资者的不满为了平息投, Pro自掏腰包Coinbase,投资者的止损金补偿了所有相关,的购买订单不变同时保持已完成,了947万美元补贴总金额达到。ase赢得了良好的声誉这一举动为Coinb,交易市场的固有风险却也暴露了数字资产;损失补贴的不可持续性鉴于这种对意外事件,找到对冲系统性风险的办法Coinbase仍然需要。

  性上安全,储存、保险政策等手段防范数字资产丢失风险Coinbase采用先进的加密技术、冷,0人左右的安全团队并且常年维持着5,合的安全管理方式加强线上线下相结。性方面合规,区中都取得了法律许可公司在目前营业的地,的BitLicense许可凭证并且此前也取得了获取成本较高,查一年中交易次数超过200或总金额超过20000美元的账户的交易信息)在一些颇有争议的政策上也选择配合政府工作(如2019年美国政府要求审,险可能带来的损失降低政策监管风。

  se正式将金融机构纳入其目标客群这一业务的推出表明Coinba。融体系中在传统金,和政策监管受限于技术,数字资产的保管业务少有机构愿意提供;、对冲手段有限的情况下而在市场风险居高不下,服务也难以健康发展针对数字资产的投资。正是为了促进数字资产领域金融业务的发展Coinbase推出这一业务的目的也,融体系的形成加速开放金。

  要收入来源于交易抽成Coinbase的主,的价格极度敏感因此对数字资产。概念火热时在数字资产,、单价高交易量大,收入更高抽成更多;产价格下跌时而在数字资,量骤减交易,e的收入随之下降Coinbas。

  资产以冷储存的形式分开存储、保险Custody将每位客户的数字,统计检查并定期,数字资产报告为客户提供。效利用这些资产客户也可以有,staking进行权益质押(,区建设)或参与区块链的管理抵押数字资产以参与区块链社,回报赚取。时同,服务合约规定了客户的取款时间为4小时Coinbase Custody的,统保管服务远低于传,供了良好的流动性为受保管的资产提。方面费用,5%的保管费用该服务收取0。,元左右的安装费另外有1万美,少有100万美元的存款要求企业的银行账户中至。为止目前,丢失过客户的数字资产Custody从未。

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